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计算机行业周报:《网络安全法》落定,行业明年或全面爆发

发布时间:2016-11-13    研究机构:中泰证券

投资要点

计算机板块月度级别观点汇总:我们15年9月提出“报复性反弹行情有望展开,继续大幅下跌的可能性很小”,10月提出“反弹行情有望持续演绎,战略建仓期机不可失”,11月提出“反弹进入中后场,蜜月过后震荡加剧,继续获取超额收益概率下降”,12月提出“反弹进入收官阶段,机会待来年”。16年1月提出“新年新气象,震荡中蕴含生机”;2月提出“探底之路开启,看反弹不看反转”,3月提出“反弹过后有震荡,投资价值渐浮现”,4月提出“震荡市格局有望持续”,5月提出“震荡市格局下,谨防回调风险”,6月提出“震荡格局有望打破,不破不立”,7月提出“阶段性反弹行情有望展开”,8月提出“反弹结束,调整展开”。9月提出“调整仍将持续,关注结构性机会”,10月提出“细分主题投资机会逐渐凸显”,11月提出“寻找分化格局中的真成长”。十月份开始,房市债市大涨之后受到政策调控,股市性价比提升,以及六中全会要求降低风险偏好,房市调控债市去杠杆增加资金流入股市预期,因此目前市场正在蓄积力量但驱动向上力量仍不足,我们对未来持震荡市分化趋势判断,建议关注细分领域主题投资机会,近期信息安全、在线教育等细分领域催化剂较多,建议重点关注。未来继续推荐启明星辰、威创股份、易华录、广联达、捷顺科技等高安全边际+高向上弹性“双高”品种正逐步获得明显超额收益。

投资建议:关注民办教育、信息安全、智慧城市、智能停车四个细分领域投资机会;1)信息安全及自主可控:信息安全行业作为计算机行业中最具成长性的细分领域之一,未来在国家强力政策推动及下游党政军、金融、电信、工控等领域订单快速提升的双重作用下,正逐步进入成长提速期,且政策推动的催化剂持续发酵,短期内行业具有两个重要催化剂:①《网络安全法》已正式通过并将于2017年6月1日开始实施,本次网络安全法三审稿强调了金融、能源、交通、电子政务等行业在网络安全等级保护制度的建设,政策驱动叠加用户重视程度提高使得信息安全企业迎来爆发,明年或成为行业业绩整体向上重要拐点;②全国关键信息基础设施网络安全检查也将于11月31日前正式出具结果。我们重点推荐启明星辰(信息安全综合解决方案龙头步入成长快车道)、卫士通(信息安全国家队欲乘风起航)、立思辰(内容及数据安全领域新贵);

2)民办教育:重点推荐民办教育领域市场化程度高的幼儿园,国际学校等细分行业以及前期已进行战略卡位的公司,推荐威创股份(优质幼儿园资产整合者)、关注勤上光电、秀强股份、中泰桥梁。教育相关标的推荐拓维信息(打造K12及幼教生态圈的领先平台型企业)、科大讯飞(语音智能教育及教育信息化龙头企业,人工智能稀缺标的)、立思辰(优质教育公司上市平台,教育信息化综合优势明显);已于10月31日提请全国人大常委会审议,正式法有望年底落地;3)智慧城市:PPP主题持续发酵,各地方政府推进PPP模式意愿强烈,智慧城市有望借PPP加速落地,对行业的影响表现在合同订单快速增加的同时,前期资金来源、项目回款等问题将得到有效解决,重点推荐易华录(智能交通领域龙头、智慧城市ppp模式创新引领者、电子车牌核心标的),广联达(建筑工程解决方案提供商,向建筑施工互联网平台商转型),建议关注银江股份,达实智能;4)智能停车:随着城市交通日益拥堵,停车难、停车贵的问题日益显著,停车场这一国内稀缺优质资产具有良好的盈利能力及数据价值,未来随着互联网化的深入展开及数据资源的变现,投资机会将逐步显现,重点推荐捷顺科技(智能停车场系统龙头,积极推进互联网化转型)。

市场表现:计算机板块(0.74%)本周微幅上涨,同期沪深300(1.88%),中小板综(1.51%)和创业板综(1.09%)。子板块:计算机设备(0.22%)、软件开发(1.26%)、IT服务(0.74%)。本周计算机半数上涨,本周涨幅前三:博彦科技(16.42%)、南威软件(11.80%)、分众传媒(8.22%);跌幅前三:创业软件(-6.48%)、三联虹普(-5.91%)、索菱股份(-5.86%)。本周计算机概念板块多半数上涨,本周涨幅前三:O2O(2.89%)、智慧农业(2.03%)、互联网金融(1.77%);跌幅前三:在线旅游(-0.26%)、智能物流(-0.06%)、移动支付(0.24%)。

公司跟踪:1)数字政通:本次发行的股票全部采用向特定对象非公开发行A股股票的方式,非公开发行A股股票数量为不超过4,000万股;2)启明星辰:决定以自有资金人民币3,500元向全资子公司增资,由其设立全资子公司并购置办公场所;3)立思辰:公司拟向上海浦东发展银行股份有限公司北京分行申请并购贷款人民币20,640万元;4)捷顺科技:公司于近日审议通过了《关于向激励对象授予第三期限制性股票的议案》,向825名激励对象授予930.23万股限制性股票。

行业动态:1)网络安全法获通过,将于2017年6月1日起施行;2)教育部:民办教育促进法修改2017年9月1日起施行;3)中国联通“互联网+乌镇”迎第三届世界互联网大会;4)2016第十一届中国智能交通年会将于11月16日在重庆召开;5)双十一除了1207亿喧嚣,还有智慧物流在重塑新零售。

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